يُقدّم برنامج الاستثمار في المشاريع الناشئة (SEIS) إعفاءات ضريبية للأفراد الراغبين في الاستثمار في الشركات الجديدة والنامية. وهو النسخة المُصغّرة من برنامج الاستثمار في المشاريع (EIS). يُمكن للمستثمرين الحصول على إعفاءات سخية من ضريبة الدخل وضريبة أرباح رأس المال (CGT) على استثماراتهم، كما يُمكن للشركات استخدام هذه الإعفاءات لجذب استثمارات إضافية لتطوير أعمالها.
الميزات الرئيسية
يمكن تلخيص السمات الرئيسية للإعفاء على النحو التالي (الأرقام هي تلك السارية اعتبارًا من 6 أبريل 2024):
- سيتمكن المستثمر المؤهل من استثمار ما يصل إلى 200 ألف جنيه إسترليني في الشركات المؤهلة في السنة الضريبية
- سيحصلون على إعفاء من ضريبة الدخل يصل إلى 50% من المبلغ المستثمر
- يمكن ترحيل الإعفاءات غير المستخدمة في سنة ضريبية واحدة إلى السنة الضريبية السابقة إذا كانت هناك إعفاءات غير مستخدمة متاحة لتلك السنة
- الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكن أن تجذبه الشركة من الاستثمارات المؤهلة لبرنامج SEIS هو 250,000 جنيه إسترليني إجمالاً
- يجب ألا تتجاوز أصول الشركة 350,000 جنيه إسترليني قبل أي استثمار ضمن برنامج SEIS
- الشخص الذي يحقق ربحًا رأسماليًا من أصل آخر ويستخدم مبلغ الربح في استثمار ضمن برنامج SEIS لن يدفع ضريبة على 50% من المبلغ المستحق، وذلك وفقًا لشروط معينة
- يوجد قدر هائل من التشريعات المناهضة للتهرب الضريبي لمنع الاستغلال لأغراض التهرب الضريبي.
من يستطيع الاستثمار؟
المصطلح الرسمي هو "المستثمر المؤهل". الشرط الأساسي هو ألا يكون المستثمر أو أي شخص مرتبط به موظفًا في الشركة التي يتم الاستثمار فيها. مع ذلك، يمكن أن يكون عضوًا في مجلس الإدارة. كما يجب عليه التأكد من عدم امتلاكه (مباشرةً أو غير مباشرةً) حصة كبيرة في الشركة. ويُعرّف ذلك بامتلاك أكثر من 30% من أي مما يلي (سواء في الشركة نفسها أو في شركة تابعة لها بنسبة 51%):
- أسهم عادية
- الأسهم المصدرة
- حقوق التصويت
- الأصول في عملية التصفية.
ما هي الأسهم المؤهلة؟
يجب أن تكون الأسهم أسهمًا عادية تم الاكتتاب فيها نقدًا بالكامل وسداد قيمتها بالكامل. ويجب الاحتفاظ بها لمدة ثلاث سنوات من تاريخ الإصدار. يجب أن تكون الشركة قد أصدرت الأسهم لغرض جمع الأموال لتمويل نشاط تجاري مؤهل، سواء كان ذلك ممارسة تجارة جديدة أو الاستعداد لممارستها. كما يُقبل استخدام الأموال لتغطية تكاليف البحث والتطوير بهدف إنشاء تجارة جديدة مؤهلة أو دعمها. يجب إنفاق الأموال في غضون ثلاث سنوات من تاريخ إصدار الأسهم. ويشترط لمكافحة التهرب الضريبي عدم وجود أي خطة مسبقة لخروج المستثمر تتضمن شراء الأسهم أو التصرف في الأصول.
ما هي الشركات المؤهلة؟
تهدف هذه القواعد إلى دعم الشركات الجديدة. وتتمثل الشروط الأساسية في أن تكون الشركة غير مدرجة في البورصة، وأن يكون النشاط التجاري "جديدًا" ومؤهلًا، أي لم تمارسه الشركة أو أي شخص آخر لأكثر من ثلاث سنوات من تاريخ إصدار الأسهم. ويجب أن يكون وجود الشركة قائمًا بالكامل لغرض ممارسة نشاط تجاري مؤهل واحد أو أكثر طوال فترة الثلاث سنوات من تاريخ إصدار الأسهم. وإذا دخلت الشركة في حالة تصفية أو إدارة أو تم تصفيتها خلال هذه الفترة، فلن يمنع ذلك منح الإعفاء، شريطة وجود مبرر تجاري لهذا الإجراء.
أما الشروط الرئيسية الأخرى المتعلقة بالشركة فيمكن تلخيصها على النحو التالي.
أما الشروط الرئيسية الأخرى المتعلقة بالشركة فيمكن تلخيصها على النحو التالي:
- يجب أن يكون للشركة مقر دائم في المملكة المتحدة
- يجب أن تكون الشركة قادرة على الوفاء بالتزاماتها المالية بشكل فعال في تاريخ إصدار الأسهم
- قد يكون للشركة شركة تابعة مؤهلة
- يجب ألا تكون الشركة عضواً في شراكة
- قبل الاستثمار مباشرة، يجب ألا تتجاوز الأصول الإجمالية للشركة بالإضافة إلى قيمة أي كيان ذي صلة (يمتلك أكثر من 25٪ من رأس المال أو قوة التصويت في الشركة المصدرة) 350,000 جنيه إسترليني
- يوجد أقل من 25 موظفًا بدوام كامل في الشركة وأي كيان ذي صلة
- يجب ألا تكون الشركة قد تلقت استثمارًا من برنامج تحفيز الاستثمار في الشركات الناشئة (EIS) أو صندوق رأس المال الاستثماري (VCT) قبل إصدار أسهم برنامج تحفيز الاستثمار في الشركات الناشئة (SEIS)
- يجب ألا يتجاوز إجمالي مبلغ الاستثمار الذي تم تقديمه بموجب برنامج SEIS في الشركة مبلغ 250,000 جنيه إسترليني.
ما هي المهن المؤهلة؟
الشرط الأساسي هو أن تُدير الشركة مشروعًا تجاريًا جديدًا حقيقيًا. قد يُشكل ذلك مشكلة إذا كانت الشركة قد مارست نفس الأنشطة كجزء من تجارة أخرى. بشكل عام، أي نشاط تجاري مؤهل ما لم يكن نشاطًا مستثنى ضمن تعريفات برنامج الاستثمار في المشاريع الناشئة (EIS). هذا يعني أن أنشطة مثل التطوير العقاري، والتوزيع بالتجزئة، والفنادق، ودور رعاية المسنين، والزراعة غير مؤهلة. يجب أن تُمارس التجارة على أساس تجاري.
كيف يتم الحصول على الإغاثة؟
يُمنح الإعفاء كتخفيض من إجمالي الضريبة المستحقة عن السنة، ولكنه لا يُحوّل الضريبة المستحقة إلى استرداد ضريبي. في هذه الحالة، يُمكن للفرد ترحيل الإعفاء غير المُستخدَم إلى السنة الضريبية السابقة لاستخدامه في حال وجود أي ضريبة غير مُعفاة عن تلك السنة.
أمثلة
تستثمر سامانثا 60,000 جنيه إسترليني بموجب برنامج SEIS. يُحتمل أن يصل إعفاءها الضريبي إلى 50% من استثمارها، أي ما يعادل 30,000 جنيه إسترليني. وبما أن التزاماتها الضريبية لهذا العام تبلغ 45,000 جنيه إسترليني، فإن الحد الأقصى للإعفاء المتاح يُخفض التزاماتها الضريبية إلى 15,000 جنيه إسترليني.
يستثمر ريتشارد أيضًا 60,000 جنيه إسترليني بموجب برنامج SEIS. تبلغ قيمة الضريبة المتوقعة عليه 20,000 جنيه إسترليني فقط، لذا سيقتصر مبلغ الإعفاء الضريبي الذي سيحصل عليه بموجب برنامج SEIS على 20,000 جنيه إسترليني لتلك السنة الضريبية. مع ذلك، يمكن لريتشارد أيضًا المطالبة بترحيل مبلغ الإعفاء غير المستخدم وقدره 10,000 جنيه إسترليني (30,000 جنيه إسترليني مطروحًا منها 20,000 جنيه إسترليني مُعفى منها) إلى السنة الضريبية السابقة.
يجب المطالبة بالإعفاء ويتطلب ذلك شهادة من الشركة المصدرة للأسهم.
هل يمكن سحب الإعفاء؟
باختصار، الإجابة هي "نعم" إذا وقعت أحداث معينة خلال ثلاث سنوات من تاريخ إصدار الأسهم. وأبرز هذه الأحداث هو بيع الأسهم خلال تلك الفترة. وهناك قواعد معقدة تؤدي إلى سحب الإعفاء إذا حصل المستثمر على "قيمة" من الشركة خلال هذه الفترة.
ماذا عن موقف ضريبة أرباح رأس المال؟
في حال بيع الأسهم بعد مرور أكثر من ثلاث سنوات على تاريخ إصدارها، فإن أي ربح ناتج عنها يكون معفى من ضريبة أرباح رأس المال. أما الأسهم المباعة خلال ثلاث سنوات فتخضع للضريبة، ولكن قد تكون مؤهلة للحصول على إعفاء من ضريبة التخلص من أصول الأعمال (BADR) إذا استوفت الشروط المختلفة.
عندما يكون التصرف معفيًا من ضريبة الأرباح الرأسمالية، فهذا يعني عادةً أن الخسارة غير مسموح بها لأغراض ضريبة الأرباح الرأسمالية، ولكن يمكن احتساب خسارة مسموح بها بموجب البرنامج. وفي حال الحصول على إعفاء ضريبي على الدخل بموجب برنامج SEIS وعدم سحبه، يتم تخفيض الخسارة الرأسمالية لتجنب ازدواجية الإعفاء الضريبي.
مثال
استثمر مراد 25,000 جنيه إسترليني في برنامج SEIS، وحصل على إعفاء ضريبي بقيمة 12,500 جنيه إسترليني من أصل ضريبة دخل مستحقة عليه قدرها 35,000 جنيه إسترليني. إذا لم تنجح الشركة بعد أربع سنوات وتم تصفيتها دون إعادة أي قيمة للمساهمين، فإن خسارته الرأسمالية المسموح بها ستكون 12,500 جنيه إسترليني، وهي المبلغ المستثمر البالغ 25,000 جنيه إسترليني مطروحًا منه الإعفاء الضريبي الذي حصل عليه والبالغ 12,500 جنيه إسترليني.
من البديهي أن يأمل المستثمرون ألا يتعرضوا لخسارة رأسمالية، ولكن في حال حدوث ذلك، فإن الخسارة المسموح بها تُخولهم للحصول على إعفاء ضريبي مقابل الأرباح أو الدخل. ولا يُتاح استخدام الخسارة الرأسمالية مقابل الدخل إلا في ظروف محددة، تشمل الخسارة الرأسمالية في برنامج SEIS. ويمكن استخدامها في سنة الخسارة و/أو السنة السابقة لتخفيف صافي الدخل، وبالتالي قد توفر ضرائب تصل إلى أعلى شريحة ضريبية للفرد.
إعفاء من المكافأة
يوجد استثناء إضافي في حالة بيع الأصول بربح في تلك السنة، واستثمار أموال تعادل قيمة الربح في أسهم برنامج حوافز الاستثمار في الأوراق المالية الناشئة (SEIS). ويُتاح إعفاء لإعادة الاستثمار بنسبة 50% من الربح المقابل عند استثمار العائدات في أسهم برنامج حوافز الاستثمار في الأوراق المالية الناشئة (SEIS).
إذا استُثمر جزء فقط من الربح في هذه الأسهم، فإن هذا الجزء فقط هو المعفى من الضريبة. الحد الأقصى للربح المعفى هو 200,000 جنيه إسترليني. علاوة على ذلك، لا يُسمح بهذا الإعفاء إلا إذا كان الاستثمار مؤهلاً أيضًا للإعفاء من ضريبة الدخل، وتم تقديم طلب بذلك. إذا تم سحب إعفاء SEIS على الأسهم لأي سبب من الأسباب، فسيتم إعادة الربح إلى وضعه السابق.
مثال
باع إسحاق بعض الأسهم المدرجة بمبلغ 200,000 جنيه إسترليني، محققًا ربحًا قدره 80,000 جنيه إسترليني. استثمر إسحاق 80,000 جنيه إسترليني من عائدات البيع في أسهم جديدة مؤهلة بموجب برنامج SEIS. وبذلك، سيتمكن من المطالبة بتخفيض قدره 40,000 جنيه إسترليني (أي ما يعادل 50% من المبلغ المستثمر في برنامج SEIS) من الربح الخاضع للضريبة على هذه الأسهم.
مقارنة بـ EIS
يُكمّل برنامج SEIS برنامج EIS. تتشابه بعض جوانب كلا البرنامجين، لكن توجد أيضًا اختلافات جوهرية. لن نتناول هذه الاختلافات بالتفصيل هنا، ولكن دعونا نُلقي نظرة على وضع المستثمر الفردي. بموجب برنامج EIS، يحصل المستثمرون الذين يستثمرون حتى مليون جنيه إسترليني على إعفاء من ضريبة الدخل يصل إلى 30%. من منظور الإعفاء الضريبي على الاستثمارات التي تصل إلى 200 ألف جنيه إسترليني، يُعدّ برنامج SEIS أكثر فائدة، لكن من الواضح أنه لا يُمكن استخدامه للاستثمارات الأكبر.
