シード企業投資スキーム（SEIS）は、新興企業や成長企業への投資を希望する個人に税制優遇措置を提供します。これは企業投資スキーム（EIS）のジュニア版です。投資家は投資に対して所得税とキャピタルゲイン税（CGT）の大幅な減税を受けることができ、企業はこの減税措置を利用して事業拡大のための追加投資を誘致することができます。
主な特徴
救済措置の主な特徴は、次のように要約できます（数値は 2024 年 4 月 6 日から適用されるもの）。
- 適格投資家は、課税年度中に適格企業に最大20万ポンドを投資することができる。
- 投資額の最大50％の所得税控除を受けることができる
- ある課税年度に使われなかった控除は、その年に使える控除が残っている場合、前課税年度に繰り戻すことができます。
- SEISの対象となる投資で企業が誘致できる最大額は合計25万ポンドである。
- SEIS投資前に、会社は35万ポンドを超える資産を保有してはなりません。
- 他の資産でキャピタルゲインを得て、その利益額をSEIS投資に使用した個人は、一定の条件の下で、負債の50％に対して税金を支払う必要はありません。
- 脱税目的での搾取を防ぐための脱税防止法が多数存在します。
誰が投資できますか？
正式名称は「適格投資家」です。主な要件は、投資家またはその関係者が投資先の企業の従業員ではないことです。ただし、取締役となることは可能です。また、投資家は（直接的または間接的に）当該企業に実質的な利害関係を有していないことを保証する必要があります。実質的な利害関係とは、以下のいずれかの株式（当該企業自体または当該企業の51%出資子会社のいずれか）を30%以上保有していることを指します。
- 普通株
- 発行済み株式数
- 投票権
- 清算における資産。
どの株が適格ですか?
株式は、全額現金で引き受けられ、全額払込済みの普通株式でなければなりません。株式は発行日から3年間保有する必要があります。会社は、新規事業の営み（または営みの準備）を含む適格事業活動のための資金調達を目的として株式を発行している必要があります。新規適格事業の創出または利益獲得を目的とした研究開発費に充当することも認められます。資金は、株式発行日から3年以内に支出する必要があります。租税回避防止要件は、投資家が株式の購入または資産の処分を含む、事前に取り決められた出口がないことです。
どの企業が対象ですか?
これらの規則は新興企業に利益をもたらすことを目的としています。基本的な要件は、企業が非上場企業であること、取引が「新規」の適格取引であること、です。これは、株式発行日において、企業自身または第三者によって3年以上行われていない取引を指します。企業は、株式発行日から3年間、1つ以上の適格取引を行うことのみを目的として存在していなければなりません。この期間中に企業が破産管財人による管理下に置かれたり、破産手続きに入ったり、清算されたりした場合でも、商業上の正当な理由がある限り、救済措置の付与は妨げられません。
会社に関するその他の主な条件は次のように要約できます。
会社に関するその他の主な条件は次のように要約できます。
- 会社は英国に恒久的な施設を持たなければならない
- 会社は株式発行日に実質的に支払い能力を有していなければならない
- 会社は適格子会社を有する可能性がある
- 会社はパートナーシップのメンバーであってはならない
- 投資直前において、会社の総資産と関連会社（発行会社の資本または議決権の25％以上を保有する会社）の価値の合計は35万ポンドを超えてはならない。
- 会社および関連会社にはフルタイム従業員相当数が25人未満である
- SEIS株式が発行される前に、会社はEISまたはベンチャーキャピタルトラスト（VCT）の投資を受けていないこと
- SEIS に基づいて会社に対して行われる投資総額は、合計 250,000 ポンドを超えてはなりません。
どの取引が対象になりますか?
主な要件は、会社が真に新しい事業を営むことです。同じ事業が別の事業の一環として営まれていた場合、問題が生じる可能性があります。EISの定義で除外対象とされている活動でない限り、基本的にあらゆる事業活動が対象となります。つまり、不動産開発、小売流通、ホテル、介護施設、農業といった活動は対象外となります。事業は商業ベースで営まれていなければなりません。
救済措置はどのように得られるのでしょうか?
この控除は、当該年度の納税総額に対する減額として認められますが、納税額を還付することはできません。その場合、当該年度に控除が未適用の税額があれば、当該年度に繰り戻して控除額を使用することができます。
例
サマンサはSEISを利用して6万ポンドを投資します。彼女の税控除は投資額の50%、つまり3万ポンド相当になります。彼女の年間納税額は4万5千ポンドなので、最大限の控除を受けることで納税額を1万5千ポンドまで減額できます。
リチャードはSEISに基づき6万ポンドを投資しています。彼の予想税額はわずか2万ポンドであるため、当該課税年度におけるSEISに基づく控除の請求額は2万ポンドに制限されます。ただし、リチャードはさらに、未使用の控除額1万ポンド（3万ポンドから控除額2万ポンドを差し引いた額）を前課税年度に繰り戻す請求を行うことができます。
控除は申請する必要があり、株式を発行した会社からの証明書が必要となります。
救済措置は撤回できるのでしょうか？
端的に言えば、株式発行日から3年以内に特定の事象が発生した場合、控除は適用されます。最も明白な事象は、その期間内に株式を処分した場合です。投資家がこの期間中に会社から「価値」を受け取った場合、控除が取り消される複雑な規則があります。
CGT の立場はどうですか?
株式発行日から3年以上経過して売却された場合、その売却益はキャピタルゲイン税（CGT）の課税対象となります。3年以内に売却された株式は課税対象となりますが、様々な条件を満たせば事業資産譲渡控除（BADR）の対象となる場合があります。
譲渡益が非課税となる場合、通常はキャピタルゲイン税の控除対象損失は発生しませんが、本制度では控除可能な損失が認められます。SEIS所得税控除を受けており、これを撤回していない場合は、キャピタルロスが減額されるため、控除の重複は発生しません。
例
ムラト氏はSEISに25,000ポンドを投資し、所得税負担額35,000ポンドに対して12,500ポンドの控除を受けました。4年後、会社が失敗し、株主に価値を返還することなく清算された場合、ムラト氏の資本損失は12,500ポンドとなり、これは投資額25,000ポンドから所得税控除額12,500ポンドを差し引いた金額となります。
投資家は当然のことながら、キャピタルロスが発生しないことを望みますが、万が一発生した場合、控除対象となる損失は、利得または所得から控除の対象となります。キャピタルロスを所得から控除する措置は、SEIS（米国所得税）におけるキャピタルロスなど、特定の状況においてのみ利用可能です。この措置は、損失が発生した年、または前年、あるいはその両方において純所得から控除することができ、個人の最高税率で節税できる可能性があります。
ボーナス免除
また、当該年度に資産を売却して利益を得た場合、その利益額と同額の資金をSEIS株式に投資すると、追加の免税措置が適用されます。また、その収益をSEIS株式に投資した場合、同額の利益の50%について再投資控除が適用されます。
当該株式に投資された利益の一部のみが非課税となります。控除対象となる利益の上限は20万ポンドです。また、この控除は、当該投資が所得税控除の対象となり、かつ申請が行われた場合にのみ認められます。何らかの理由で当該株式に対するSEIS控除が取り消された場合、当該利益は復活します。
例
アイザックはさらに上場株式を20万ポンドで売却し、8万ポンドの利益を得ました。彼はその売却益のうち8万ポンドをSEISの対象となる新株に投資しました。これにより、株式の課税対象利益から4万ポンド（SEISへの投資額の50%）の減額を申請することができます。
EISとの比較
SEISはEISを補完する制度です。両制度には共通点もありますが、重要な違いもあります。ここでは詳しくは触れませんが、個人投資家の立場を考えてみましょう。EISでは、100万ポンドまでの投資に対して最大30%の所得税控除が受けられます。20万ポンドまでの投資に対する税控除の観点では、SEISの方が有利ですが、それよりも大きな投資には利用できないのは明らかです。
