企業経営インセンティブ（EMI）
多くの雇用主にとって、従業員の維持とモチベーション向上は重要な課題です。英国と米国の研究では、従業員の株式保有と生産性向上の間に明確な関連性が示されています。そのため、政府は、従業員が多額の税金を負担することなく自社の株式を取得できる仕組みを雇用主が提供できる様々な方法を導入しています。企業が適格条件を満たしていれば、EMIは最も税効率が高く柔軟な手段の一つとなり得ます。
EMIは、選ばれた従業員（多くの場合、雇用主にとって重要な立場にある従業員）に、オプション発行を通じて雇用主の株式を相当数取得する機会を与えるものです。EMIは税制上の大きなメリットをもたらす可能性がありますが、インセンティブ制度の主眼は企業の商業的目標にあるべきです。
このファクトシートでは、EMI のルールについて概説します。
通常のルールにおける税金の問題
従業員に株式を単に付与した場合、株式の市場価値は雇用所得として課税されます。従業員は発生する税金を支払うための現金を保有していない可能性があるため、これは従業員にとって大きな負担となります。
この即時課税を回避するために、従業員にオプションを付与することが考えられます。オプションは、従業員に後日株式を取得する権利を与えます。オプションの条件として10年以内に行使しなければならないと定められている場合、税金の支払いはオプションが行使されるまで繰り延べられます。
発生した税金を支払うために株式の一部を売却できない場合、従業員にとっては依然として費用がかさむ可能性があります。
EMI は何を提供していますか?
EMI を使用すると、従業員にオプションを付与することができ、株式が売却されるまで税金が発生することなく株式を受け取ることができます。
どのように機能しますか?
選抜された従業員には、当社の株式オプションが付与されます。オプションは付与日から10年以内に行使可能となる必要があります。
所得税および国民保険料（NIC）の控除を受けるには、付与されたオプションを付与日から10年以内に実際に行使する必要があります。また、2012年6月16日以降に付与されたオプションについては、25万ポンドという法定上限が設けられており、これにより従業員1人に付与できるオプションの価値が最大化されます。従業員は、時価25万ポンドを超える未行使の適格EMIオプションを保有することはできません。時価は付与日時点のものです。
従業員に対する税制上のメリットは何ですか?
オプションの付与は非課税です。
オプションに基づく株式に対して支払われる金額がオプションが付与された時点の株式の市場価値である限り、従業員がオプションを行使する際に支払う税金や国民保険料は発生しません。
EMI規則では、無償オプションおよび割引オプションの付与が認められています。ただし、これらの場合、従業員が行使時に支払う金額と付与日時点の株式市場価格との差額に対して、所得税と国民保険料の両方が課税されます。
株式取得後、オプションを行使した場合、従業員は直ちに株式を処分することも、売却前に一定期間保有することもできます。その場合、株式の価値がさらに上昇した際には、課税対象となる利益が発生します。キャピタルゲイン税の課税額は、適用される控除や年間免除の有無によって異なります。
- 課税対象となる純合計利益と所得が所得税の基本税率帯を下回る場合、10％のキャピタルゲイン税が適用される。
- この限度額を超える利益の部分には 20% の CGT が課税されます。
一定の状況下において、EMIオプションの行使により取得した株式については、事業資産譲渡控除（BADR）によりキャピタルゲイン税の課税対象額を10%まで減額できる場合があります。事業資産譲渡控除（BADR）の適用条件を満たす必要がありますが、以下のとおり変更されています。
- 5%の最低株式保有要件は適用されません。
- また、オプションが付与された日から、24 か月（2019 年 4 月 6 日の 12 か月前）の最低保有要件が開始されます。
これらの規則は、2012 年 4 月 6 日以降に取得された株式に適用されます。
雇用主にとってのメリットは何ですか?
- 従業員は会社に対して潜在的な利害関係を持っているため、従業員の定着率とモチベーションが向上します。
- オプションは、追加の給与を支払う場合と比較して、雇用主に直接的な費用がかかりません。
- 通常、オプションが付与または行使された場合、あるいは従業員が株式を売却した場合、雇用主には NIC が課せられません。
- 雇用主企業に対する法人税控除は、従業員の利益とほぼ同額です。
EMI: 考慮すべき点
EMI が自社に適しているかどうかを判断するには、考慮すべき点がいくつかあります。
- その会社は資格がありますか?
- どの従業員が資格があり、誰にオプションを発行する必要がありますか?
- どのような種類の株式が発行されますか?
- オプションを行使する権利はいつ発生しますか?
- オプションプランの設定費用は税控除の対象になりません。
その会社は資格がありますか?
EMIは、リスクの高い小規模企業が成長と成功につながるスキルを持つ従業員を採用・維持できるよう政府によって導入されました。そのため、企業は以下の要件を満たす必要があります。
- 1つ以上の「適格取引」を営む目的でのみ存在する
- 総資産が3,000万ポンド以下であること
- 他の会社の支配下に置かれないこと（したがって、企業グループがある場合は、従業員に持株会社の株式に対するオプションを与える必要がある）
- フルタイム従業員が250人未満
適格取引から除外される主な取引は、次のような資産担保取引です。
- 不動産開発
- ホテルの運営または管理
- 農業または市場向け園芸。
どの従業員が資格があり、誰にオプションを発行する必要がありますか?
従業員が会社の普通株式の30%以上を保有している場合、オプションは付与されません。従業員は、週25時間以上を会社またはグループのために勤務する必要があります。勤務時間が25時間未満の場合は、総勤務時間の75%以上を会社またはグループの従業員として勤務する必要があります。
上記の制限を条件として、雇用主はどの従業員にオプションを提供するかを自由に決定できます。唯一の基準は、オプションが従業員の採用または維持を目的として商業上の理由で提供されていることです。
どのような種類の株式が発行されますか?
EMIは雇用主に一定の柔軟性を提供します。例えば、EMIオプションの行使により取得する株式に関して、議決権を制限したり、先買権を付与したり、その他の条件を付したりすることが可能となります。ただし、従業員が会社の利益を分配する権利を有するため、取得する株式は全額払込済みの普通株式でなければなりません。
オプションを行使する権利はいつ発生しますか?
オプションは付与日から 10 年以内に行使可能でなければなりませんが、固定された日付である必要はありません。
オプションを行使できる状況の例としては、次のようなものがあります。
- 固定期間
- 収益性目標または業績条件が満たされている
- 会社の買収
- 会社の売却
- 会社の株式市場への上場。
従業員が退職するなど、特定のイベントが発生した場合、オプションは失効することがあります。
