Венчурные инвестиционные фонды (VCT) дополняют Схему инвестиций в предприятия (EIS), поскольку оба инструмента призваны стимулировать частных лиц к инвестированию в небольшие, высокорискованные, не котируемые на бирже компании, испытывающие дефицит собственного капитала. В то время как EIS требует прямых инвестиций в акции компании, VCT работают посредством косвенных инвестиций через посредника. По сути, они очень похожи на инвестиционные фонды, доступные на фондовой бирже, хотя и в условиях высокого риска.
Что такое VCT?
Сами венчурные инвестиционные фонды (VCT) — это компании, акции которых котируются на бирже, и они обязаны держать не менее 70% своих инвестиций в акциях или ценных бумагах, приобретенных ими у квалифицированных некотируемых компаний. Для выполнения этого процентного требования VCT отводится определенный период времени.
Другие условия:
- они должны распределять 85% своего дохода
- Они должны иметь диверсифицированный портфель инвестиций, при этом ни один отдельный актив не должен составлять более 15% от общей стоимости.
Венчурные инвестиционные фонды (VCT) освобождены от налога на прирост капитала, а льготы по убыткам от продажи активов не предусмотрены.
Льготы, доступные инвесторам
В настоящее время предоставляется налоговая льгота в размере 30% на подписку на акции VCT, но не более 200 000 фунтов стерлингов в год.
Для получения налоговых льгот по подоходному налогу акции должны находиться во владении не менее пяти лет.
Инвесторы освобождаются от налога на любые дивиденды, полученные от венчурного инвестиционного фонда (VCT), хотя эти средства не подлежат возврату.
Прирост капитала, возникающий при продаже акций, также освобождается от налогообложения, и для получения этой льготы не установлен минимальный срок владения. Льготы по убыткам от продажи акций не предусмотрены.
Компании, в которые может инвестировать венчурный инвестиционный фонд (VCT) квалифицированные инвесторы
Определение компании, соответствующей критериям для целей венчурного инвестиционного капитала (VCT), очень похоже на определение, используемое для целей инвестиционного страхования (EIS). Компания:
- Акции должны быть вне котировок, хотя акции, торгующиеся на Авторизованном инвестиционном рынке (AIM), для этой цели считаются вне котировок. Они могут быть котированы позже.
- Запрещается заниматься операциями с землей, арендованными активами, а также финансовыми, юридическими или бухгалтерскими услугами. Кроме того, запрещается заниматься деятельностью, требующей значительных капиталовложений, такой как девелопмент недвижимости, сельское хозяйство, гостиничный бизнес или дома престарелых.
С течением времени правительства вносят поправки в критерии отбора компаний, в которые могут инвестировать венчурные инвестиционные фонды (ВКТ). Основная цель этих изменений — обеспечить целенаправленную поддержку инвестиций в малые и растущие компании, с особым акцентом на инновационные предприятия.
