Le dispositif SEIS (Seed Enterprise Investment Scheme) offre des avantages fiscaux aux particuliers souhaitant investir dans des entreprises nouvelles ou en croissance. Il s'agit d'une version allégée du dispositif EIS (Enterprise Investment Scheme). Les investisseurs peuvent bénéficier d'importantes réductions d'impôt sur le revenu et sur les plus-values, tandis que les entreprises peuvent utiliser ces avantages pour attirer des investissements supplémentaires et développer leur activité.
Caractéristiques principales
Les principales caractéristiques de cette mesure peuvent être résumées comme suit (les chiffres sont ceux applicables à compter du 6 avril 2024) :
- Un investisseur admissible pourra investir jusqu'à 200 000 £ dans des sociétés admissibles au cours d'une année fiscale.
- Ils bénéficieront d'une réduction d'impôt sur le revenu pouvant atteindre 50 % de la somme investie.
- Les allégements fiscaux non utilisés au cours d'une année d'imposition peuvent être reportés sur l'année d'imposition précédente s'il existe des allégements fiscaux non utilisés pour cette année.
- Le montant maximal qu'une entreprise peut attirer en matière d'investissement éligible au SEIS est de 250 000 £ au total.
- L'entreprise ne doit pas posséder d'actifs supérieurs à 350 000 £ avant tout investissement SEIS.
- Une personne qui réalise une plus-value sur un autre actif et utilise le montant de cette plus-value pour effectuer un investissement SEIS ne paiera pas d'impôt sur 50 % de cette plus-value, sous réserve de certaines conditions.
- Il existe une législation anti-fraude très abondante visant à prévenir l'exploitation à des fins d'évasion fiscale.
Qui peut investir ?
Le terme officiel est « investisseur qualifié ». La principale condition est que l'investisseur, ou une personne qui lui est associée, ne soit pas un employé de la société dans laquelle l'investissement est réalisé. Il peut toutefois être administrateur. Il doit également s'assurer de ne pas détenir (directement ou indirectement) une participation significative dans la société. Ceci est défini comme la détention de plus de 30 % de l'une des entités suivantes (soit dans la société elle-même, soit dans une filiale détenue à 51 %) :
- actions ordinaires
- actions émises
- droit de vote
- actifs en liquidation.
Quelles actions sont éligibles ?
Les actions doivent être des actions ordinaires souscrites intégralement en numéraire et entièrement libérées. Elles doivent être détenues pendant trois ans à compter de leur date d'émission. L'entreprise doit avoir émis ces actions afin de lever des fonds pour financer une activité commerciale admissible impliquant l'exercice (ou la préparation à l'exercice) d'une nouvelle activité. L'utilisation des fonds pour couvrir les coûts de recherche et développement visant à créer ou à améliorer une nouvelle activité admissible est également acceptable. Les fonds doivent être dépensés dans les trois ans suivant la date d'émission des actions. La condition anti-abus exige qu'il n'existe aucune sortie préétablie pour l'investisseur impliquant le rachat des actions ou la cession d'actifs.
Quelles entreprises sont admissibles ?
Ces règles visent à favoriser les entreprises nouvellement créées. Les conditions essentielles sont les suivantes : l’entreprise ne doit pas être cotée en bourse. L’activité exercée doit être une activité éligible « nouvelle », c’est-à-dire une activité qui n’a pas été exercée par l’entreprise ou toute autre personne pendant plus de trois ans à la date d’émission des actions. L’entreprise doit avoir pour seul objet l’exercice d’une ou plusieurs activités éligibles pendant toute la période de trois ans suivant la date d’émission des actions. Si l’entreprise est placée sous administration judiciaire, en redressement judiciaire ou en liquidation pendant cette période, cela n’empêchera pas l’octroi de l’exonération, à condition que la mesure soit justifiée par des raisons commerciales.
Les autres principales conditions relatives à la société peuvent être résumées comme suit.
Les autres principales conditions relatives à la société peuvent être résumées comme suit :
- L'entreprise doit avoir un établissement stable au Royaume-Uni
- La société doit être effectivement solvable à la date d'émission des actions
- la société peut avoir une filiale admissible
- La société ne doit pas être membre d'une société en nom collectif
- Immédiatement avant l'investissement, l'actif brut de la société, augmenté de la valeur de toute entité liée (détenant plus de 25 % du capital ou des droits de vote de la société émettrice), ne doit pas dépasser 350 000 £.
- L'entreprise et toute entité apparentée comptent moins de 25 équivalents temps plein.
- L'entreprise ne doit pas avoir bénéficié d'investissements EIS ou Venture Capital Trust (VCT) avant l'émission des actions SEIS.
- le montant total des investissements réalisés dans le cadre du SEIS au sein de la société ne doit pas dépasser un total de 250 000 £.
Quels métiers sont admissibles ?
La principale condition est que l'entreprise exerce une activité commerciale véritablement nouvelle. Un problème pourrait se poser si les mêmes activités étaient déjà exercées dans le cadre d'une autre activité. En principe, toute activité commerciale est éligible, sauf s'il s'agit d'une activité exclue au sens des définitions utilisées pour le dispositif EIS. Cela signifie que des activités telles que la promotion immobilière, la distribution de détail, l'hôtellerie, les maisons de retraite et l'agriculture ne sont pas éligibles. L'activité commerciale doit être exercée sur une base commerciale.
Comment obtient-on un dédommagement ?
L'allègement est accordé sous forme de réduction de l'impôt total dû pour l'année, mais ne peut pas transformer une dette fiscale en remboursement d'impôt. Dans ce cas, le contribuable pourrait reporter l'allègement non utilisé sur l'année d'imposition précédente et l'utiliser s'il restait un impôt non déduit pour cette année.
Exemples
Samantha investit 60 000 £ dans le cadre du dispositif SEIS. Elle peut potentiellement bénéficier d'une réduction d'impôt de 50 % sur son investissement, soit 30 000 £. Son impôt sur le revenu annuel s'élevant à 45 000 £, elle peut bénéficier d'une réduction maximale, ramenant ainsi son impôt à 15 000 £.
Richard investit également 60 000 £ dans le cadre du SEIS. Son impôt prévisionnel n'étant que de 20 000 £, la déduction fiscale au titre du SEIS sera limitée à 20 000 £ pour cet exercice fiscal. Cependant, Richard peut également demander le report de la déduction non utilisée de 10 000 £ (30 000 £ moins 20 000 £ déduits) sur l'exercice fiscal précédent.
L'exonération doit être demandée et nécessite un certificat de la société émettrice des actions.
Cette mesure peut-elle être retirée ?
La réponse courte est « oui » si certains événements surviennent dans les trois ans suivant la date d'émission des actions. L'événement le plus évident est la cession des actions durant cette période. Des règles complexes prévoient le retrait de l'exonération si l'investisseur tire un avantage de la société pendant cette période.
Qu’en est-il de la position de la CGT ?
Lorsque des actions sont vendues plus de trois ans après leur date d'émission, la plus-value réalisée est exonérée d'impôt sur les plus-values. Les actions vendues dans les trois ans sont imposables, mais peuvent bénéficier d'un abattement pour cession d'actifs professionnels (BADR) sous certaines conditions.
Lorsqu'une cession est exonérée d'impôt sur les plus-values, cela signifie normalement qu'une perte n'est pas déductible au titre de l'impôt sur les plus-values, mais une perte déductible est possible dans le cadre du dispositif. Si un allègement d'impôt sur le revenu au titre du SEIS a été obtenu et n'est pas retiré, la perte en capital est réduite afin d'éviter un double déduction fiscale.
Exemple
Murat a investi 25 000 £ dans le SEIS, ce qui lui a permis de bénéficier d'une réduction d'impôt de 12 500 £ sur son impôt sur le revenu de 35 000 £. Si, quatre ans plus tard, la société fait faillite et est liquidée sans aucun retour sur investissement pour les actionnaires, sa perte en capital déductible sera de 12 500 £, soit le montant investi de 25 000 £ moins la réduction d'impôt obtenue de 12 500 £.
Les investisseurs espèrent évidemment ne pas se trouver en situation de perte en capital. Toutefois, si tel est le cas, la perte admissible est déductible des gains ou des revenus. La possibilité d'imputer une perte en capital sur le revenu n'est offerte que dans certaines circonstances précises, notamment en cas de perte en capital liée au SEIS. Cette imputation peut être effectuée au cours de l'année de la perte et/ou de l'année précédente afin de réduire le revenu net et, par conséquent, de potentiellement réaliser des économies d'impôt au taux marginal le plus élevé du contribuable.
Une exemption de bonus
Une exemption supplémentaire est également prévue lorsque des actifs sont cédés avec plus-value au cours de l'année et que les fonds correspondant à cette plus-value sont investis dans des actions SEIS. Un allègement fiscal pour réinvestissement est alors accordé à hauteur de 50 % de la plus-value réalisée, lorsque le produit de la cession est investi dans des actions SEIS.
Si seule une partie du gain est investie dans ces actions, seule cette partie est exonérée. Le gain maximal exonéré est plafonné à 200 000 £. De plus, cette exonération n'est accordée que si l'investissement est également éligible à une réduction d'impôt sur le revenu et qu'une demande est déposée. Si, pour quelque raison que ce soit, l'exonération SEIS applicable aux actions est retirée, le gain sera rétabli.
Exemple
Isaac vend des actions cotées pour 200 000 £, réalisant un gain de 80 000 £. Il investit 80 000 £ de ce produit dans de nouvelles actions éligibles au dispositif SEIS. Il pourra ainsi déduire 40 000 £ (soit 50 % du montant investi dans le SEIS) de la plus-value imposable sur ces actions.
Comparaison avec l'EIS
Le dispositif SEIS complète le dispositif EIS. Bien que certains aspects des deux dispositifs soient similaires, des différences importantes subsistent. Celles-ci ne seront pas examinées en détail ici ; il convient toutefois de considérer la situation de l’investisseur individuel. Dans le cadre de l’EIS, les investisseurs qui investissent jusqu’à 1 million de livres sterling bénéficient d’une réduction d’impôt sur le revenu pouvant atteindre 30 %. Du point de vue de la réduction d’impôt pour les investissements jusqu’à 200 000 livres sterling, le SEIS est plus avantageux, mais il ne peut évidemment pas être utilisé pour des investissements plus importants.
