Venture Capital Trusts (VCT's) vormen een aanvulling op de Enterprise Investment Scheme (EIS), omdat beide bedoeld zijn om particulieren aan te moedigen te investeren in kleinere, risicovolle, niet-beursgenoteerde handelsondernemingen die getroffen worden door het aandelentekort. Terwijl de EIS vereist dat er direct in aandelen van de onderneming wordt geïnvesteerd, werken VCT's via indirecte investeringen door middel van een bemiddeld fonds. In feite lijken ze sterk op de beleggingsfondsen die op de beurs verkrijgbaar zijn, zij het in een risicovolle omgeving.
Wat is een VCT?
VCT's zijn beursgenoteerde bedrijven die verplicht zijn om ten minste 70% van hun beleggingen aan te houden in aandelen of effecten waarop ze hebben ingeschreven in gekwalificeerde, niet-beursgenoteerde bedrijven. VCT's hebben een bepaalde periode om aan deze percentage-eis te voldoen.
De overige voorwaarden zijn:
- Ze moeten 85% van hun inkomen uitkeren
- Ze moeten hun beleggingen spreiden, waarbij geen enkele belegging meer dan 15% van de totale waarde mag uitmaken.
VCT's zijn vrijgesteld van belasting op hun vermogenswinsten en er is geen vrijstelling voor vermogensverliezen.
Beschikbare voordelen voor investeerders
Momenteel is er een inkomstenbelastingaftrek van 30% beschikbaar op inschrijvingen op VCT-aandelen tot een maximum van £200.000 per belastingjaar.
Om in aanmerking te komen voor inkomstenbelastingaftrek, moeten de aandelen minimaal vijf jaar in bezit zijn.
Beleggers zijn vrijgesteld van belasting op dividenden die ze ontvangen van een VCT, hoewel de credits niet terugbetaalbaar zijn.
Kapitaalwinsten die ontstaan bij de verkoop van de aandelen zijn eveneens vrijgesteld en voor deze vrijstelling geldt geen minimale eigendomsperiode. Kapitaalverliezen worden niet vergoed.
Bedrijven die in aanmerking komen voor investeringen door een VCT (Venture Capital Trust)
De definitie van een in aanmerking komend bedrijf voor VCT-doeleinden is vrijwel gelijk aan die voor EIS-aanvragen. Het bedrijf:
- moeten niet-beursgenoteerd zijn, hoewel aandelen op de Authorized Investment Market (AIM) voor dit doel als niet-beursgenoteerd worden beschouwd. Ze kunnen later alsnog beursgenoteerd worden.
- Het is niet toegestaan om te handelen in grond, gehuurde activa of financiële, juridische of boekhoudkundige diensten. Daarnaast mag het geen bedrijfstak zijn met een grote kapitaalcomponent, zoals projectontwikkeling, landbouw, hotels of verpleeghuizen.
In de loop der jaren hebben overheden wijzigingen aangebracht in wat als kwalificerende bedrijven voor investeringen door VCT's worden beschouwd. Het doel van deze wijzigingen is om gerichte steun te garanderen voor investeringen in kleine en groeiende bedrijven, met een bijzondere focus op innovatieve bedrijven.
