De Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS) biedt belastingvoordelen aan particulieren die bereid zijn te investeren in nieuwe en groeiende bedrijven. Het is de kleinere versie van de Enterprise Investment Scheme (EIS). Investeerders kunnen profiteren van aantrekkelijke belastingvoordelen op inkomstenbelasting en vermogenswinstbelasting (CGT) voor hun investering, en bedrijven kunnen deze voordelen gebruiken om extra investeringen aan te trekken en hun bedrijf verder te ontwikkelen.
Belangrijkste kenmerken
De belangrijkste kenmerken van de regeling kunnen als volgt worden samengevat (de cijfers gelden vanaf 6 april 2024):
- Een gekwalificeerde investeerder kan in een belastingjaar tot £200.000 investeren in gekwalificeerde bedrijven
- Zij ontvangen een inkomstenbelastingaftrek tot maximaal 50% van het geïnvesteerde bedrag
- Ongebruikte belastingaftrek in een belastingjaar kan worden overgedragen naar het voorgaande belastingjaar, mits er voor dat jaar nog ongebruikte aftrek beschikbaar is
- Het maximale bedrag dat een bedrijf aan investeringen kan aantrekken die in aanmerking komen voor de SEIS-regeling is in totaal £250.000
- Het bedrijf mag vóór enige SEIS-investering niet meer dan £350.000 aan activa bezitten
- Een persoon die een vermogenswinst behaalt op een ander actief en dit bedrag gebruikt voor een SEIS-investering, hoeft onder bepaalde voorwaarden geen belasting te betalen over 50% van de verschuldigde belasting
- Er bestaat een enorme hoeveelheid wetgeving tegen belastingontduiking om misbruik voor belastingontduiking te voorkomen.
Wie kan investeren?
De officiële term is 'gekwalificeerde investeerder'. De belangrijkste voorwaarde is dat de investeerder of iemand die met hem of haar verbonden is, geen werknemer mag zijn van het bedrijf waarin de investering wordt gedaan. Hij of zij mag echter wel een directeur zijn. De investeerder moet er ook voor zorgen dat hij of zij geen substantieel belang (direct of indirect) in het bedrijf heeft. Dit wordt gedefinieerd aan de hand van het bezit van meer dan 30% van een van de volgende belangen (in het bedrijf zelf of in een dochteronderneming waarvan hij of zij een belang van 51% heeft):
- gewone aandelen
- uitgegeven aandelen
- stemrecht
- activa bij liquidatie.
Welke aandelen komen in aanmerking?
De aandelen moeten gewone aandelen zijn die volledig in contanten zijn onderschreven en volledig zijn volgestort. Ze moeten gedurende een periode van drie jaar vanaf de uitgiftedatum worden aangehouden. De vennootschap moet de aandelen hebben uitgegeven met het doel geld in te zamelen voor de financiering van een in aanmerking komende bedrijfsactiviteit die betrekking heeft op het uitoefenen (of de voorbereidingen voor het uitoefenen) van een nieuwe handelsactiviteit. Het gebruik van de middelen om de kosten van onderzoek en ontwikkeling te dekken die bedoeld zijn om een nieuwe in aanmerking komende handelsactiviteit te creëren of te bevorderen, is ook toegestaan. Het geld moet binnen drie jaar na de uitgiftedatum van de aandelen worden besteed. De anti-ontwijkingsvereiste is dat er geen vooraf afgesproken exit voor de investeerder mag zijn waarbij de aandelen worden gekocht of activa worden verkocht.
Welke bedrijven komen in aanmerking?
De regels zijn bedoeld om nieuwe bedrijven te bevoordelen. De basisvereisten zijn dat het bedrijf niet beursgenoteerd mag zijn. De handelsactiviteit moet een 'nieuwe' kwalificerende handelsactiviteit zijn. Dit is een activiteit die noch door het bedrijf, noch door een andere persoon langer dan drie jaar vóór de datum van uitgifte van de aandelen wordt uitgevoerd. Het bedrijf moet gedurende de gehele periode van drie jaar vanaf de datum van uitgifte van de aandelen uitsluitend bestaan met het doel een of meer kwalificerende handelsactiviteiten uit te voeren. Indien het bedrijf gedurende deze periode onder curatele wordt gesteld, geliquideerd of failliet gaat, zal dit de toekenning van de vrijstelling niet belemmeren, mits er een commerciële rechtvaardiging voor de actie bestaat.
De overige belangrijke voorwaarden met betrekking tot het bedrijf kunnen als volgt worden samengevat.
De overige belangrijke voorwaarden met betrekking tot het bedrijf kunnen als volgt worden samengevat:
- Het bedrijf moet een vaste vestiging in het Verenigd Koninkrijk hebben
- Het bedrijf moet op de datum van uitgifte van de aandelen daadwerkelijk solvabel zijn
- Het bedrijf kan een in aanmerking komende dochteronderneming hebben
- Het bedrijf mag geen lid zijn van een vennootschap onder firma
- Onmiddellijk voorafgaand aan de investering mogen de bruto activa van de onderneming plus de waarde van elke gerelateerde entiteit (een entiteit die meer dan 25% van het kapitaal of de stemrechten in de uitgevende onderneming bezit) niet meer dan £350.000 bedragen
- Het bedrijf en alle aanverwante entiteiten hebben minder dan 25 voltijdse werknemers in dienst
- Het bedrijf mag geen EIS- of Venture Capital Trust (VCT)-investeringen hebben ontvangen voordat de SEIS-aandelen worden uitgegeven
- Het totale investeringsbedrag in het bedrijf onder de SEIS mag niet meer dan £250.000 bedragen.
Welke transacties komen in aanmerking?
De belangrijkste voorwaarde is dat het bedrijf een daadwerkelijk nieuwe handelsactiviteit uitoefent. Er kan een probleem ontstaan als dezelfde activiteiten al eerder in het kader van een andere handelsactiviteit werden uitgevoerd. In principe komt elke handelsactiviteit in aanmerking, tenzij het een uitgesloten activiteit betreft volgens de definities die voor de EIS worden gebruikt. Dit betekent dat activiteiten zoals vastgoedontwikkeling, detailhandel, hotels, verpleeghuizen en landbouw niet in aanmerking komen. De handelsactiviteit moet op commerciële basis worden uitgevoerd.
Hoe wordt er hulp verkregen?
De belastingvermindering wordt toegepast op de totale belastingaanslag voor het jaar, maar kan een belastingaanslag niet omzetten in een belastingterugbetaling. In dat geval zou de belastingplichtige de ongebruikte belastingvermindering kunnen verrekenen met het voorgaande belastingjaar, indien er in dat jaar nog belasting verschuldigd was.
Voorbeelden
Samantha investeert £60.000 via de SEIS-regeling. Haar potentiële belastingvoordeel bedraagt 50% van haar investering, wat neerkomt op £30.000. Aangezien haar belastingaanslag voor het jaar £45.000 is, kan ze het maximale belastingvoordeel benutten om haar belastingaanslag te verlagen tot £15.000.
Richard investeert ook £60.000 via de SEIS-regeling. Zijn verwachte belastingaanslag bedraagt slechts £20.000, waardoor de aanspraak op belastingvermindering via de SEIS-regeling beperkt is tot £20.000 voor dat belastingjaar. Richard kan echter daarnaast een claim indienen om de ongebruikte belastingvermindering van £10.000 (£30.000 min £20.000) terug te verrekenen met het voorgaande belastingjaar.
De belastingvermindering moet worden aangevraagd en vereist een certificaat van het bedrijf dat de aandelen heeft uitgegeven.
Kan de vrijstelling worden ingetrokken?
Het korte antwoord is 'ja' als bepaalde gebeurtenissen zich voordoen binnen drie jaar na de datum waarop de aandelen zijn uitgegeven. De meest voor de hand liggende gebeurtenis is de verkoop van de aandelen in die periode. Er gelden complexe regels die ertoe leiden dat de belastingvermindering vervalt als de belegger in deze periode 'waarde' van het bedrijf ontvangt.
Hoe zit het met de CGT-regeling?
Wanneer aandelen meer dan drie jaar na de uitgiftedatum worden verkocht, is de daaruit voortvloeiende winst vrijgesteld van vermogenswinstbelasting. Aandelen die binnen drie jaar worden verkocht, zijn wel belastbaar, maar komen mogelijk in aanmerking voor de vrijstelling voor de verkoop van bedrijfsactiva (Business Asset Disposal Relief, BADR) indien aan de verschillende voorwaarden wordt voldaan.
Wanneer een vervreemding is vrijgesteld van winstbelasting, betekent dit normaal gesproken dat een verlies niet aftrekbaar is voor de vermogenswinstbelasting. In het kader van de SEIS-regeling is een aftrekbaar verlies echter wel mogelijk. Indien er inkomstenbelastingvoordeel is verkregen en dit voordeel niet wordt ingetrokken, wordt het kapitaalverlies verminderd om dubbele belastingvermindering te voorkomen.
Voorbeeld
Murat investeerde £25.000 in de SEIS, waarvoor hij £12.500 aftrek ontving van zijn inkomstenbelasting van £35.000. Als het bedrijf 4 jaar later niet succesvol is en wordt geliquideerd zonder dat er waarde aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd, dan bedraagt zijn aftrekbare kapitaalverlies £12.500, zijnde het geïnvesteerde bedrag van £25.000 minus de verkregen inkomstenbelastingaftrek van £12.500.
Beleggers hopen uiteraard dat ze geen kapitaalverlies lijden, maar mocht dit toch gebeuren, dan kan het toegestane verlies worden verrekend met winsten of inkomsten. De mogelijkheid om een kapitaalverlies te verrekenen met inkomsten is alleen beschikbaar onder bepaalde specifieke omstandigheden, waaronder een kapitaalverlies op de SEIS. Het kan worden gebruikt in het jaar van het verlies en/of het voorgaande jaar om het netto-inkomen te verlagen en kan daardoor mogelijk belasting besparen tegen het hoogste belastingtarief van de betrokkene.
Een bonusvrijstelling
Er is ook een extra vrijstelling wanneer activa in dat jaar met winst worden verkocht en een bedrag gelijk aan de winst wordt geïnvesteerd in SEIS-aandelen. Herinvesteringsaftrek is beschikbaar tot 50% van de overeenkomstige winst wanneer de opbrengst in SEIS-aandelen wordt geïnvesteerd.
Als slechts een deel van de winst in dergelijke aandelen wordt geïnvesteerd, is alleen dat deel vrijgesteld. De maximale winst die in aanmerking komt voor vrijstelling is beperkt tot £200.000. Bovendien wordt deze vrijstelling alleen verleend als de investering ook in aanmerking komt voor inkomstenbelastingaftrek en er een aanvraag wordt ingediend. Als de SEIS-vrijstelling voor de aandelen om welke reden dan ook wordt ingetrokken, wordt de winst opnieuw belast.
Voorbeeld
Isaac verkoopt nog meer beursgenoteerde aandelen voor £200.000, waarmee hij £80.000 winst maakt. Hij investeert £80.000 van de opbrengst in nieuwe aandelen die in aanmerking komen voor de SEIS-regeling. Hij kan een korting van £40.000 (50% van het in de SEIS geïnvesteerde bedrag) claimen op de belastbare winst op de aandelen.
Vergelijking met EIS
De SEIS is een aanvulling op de EIS. Sommige aspecten van beide regelingen zijn vergelijkbaar, maar er zijn ook belangrijke verschillen. Deze worden hier niet in detail besproken, maar laten we de positie van de individuele belegger eens bekijken. Onder de EIS ontvangen beleggers die tot £1 miljoen investeren een inkomstenbelastingvoordeel van maximaal 30%. Vanuit het oogpunt van belastingvoordeel is de SEIS gunstiger voor investeringen tot £200.000, maar deze regeling is uiteraard niet geschikt voor grotere investeringen.
