Os Venture Capital Trusts (VCTs) complementam o Enterprise Investment Scheme (EIS), pois ambos visam incentivar investidores privados a investir em pequenas empresas comerciais não cotadas em bolsa, de alto risco e afetadas pela falta de capital próprio. Enquanto o EIS exige um investimento direto em ações da empresa, os VCTs operam por meio de investimento indireto, através de um fundo intermediado. Na prática, são muito semelhantes aos fundos de investimento negociados na bolsa de valores, embora em um ambiente de alto risco.
O que é um VCT?
Os próprios VCTs são empresas cotadas em bolsa que devem manter pelo menos 70% dos seus investimentos em ações ou títulos que subscreveram em empresas não cotadas qualificadas. Os VCTs têm um determinado período de tempo para cumprir esse requisito percentual.
Outras condições são:
- Eles devem distribuir 85% de sua renda.
- Eles devem ter uma carteira de investimentos diversificada, sem que nenhuma participação individual represente mais de 15% do valor total.
Os VCTs (Venture Capital Trusts) são isentos de impostos sobre os seus ganhos de capital e não existe qualquer benefício fiscal para as perdas de capital.
Benefícios disponíveis para investidores
Atualmente, está disponível um abatimento de 30% no imposto de renda sobre subscrições de ações de VCT (Venture Capital Trust), até um limite de £200.000 por ano fiscal.
Para ter direito ao benefício fiscal sobre o imposto de renda, as ações devem ser mantidas por um período mínimo de cinco anos.
Os investidores estão isentos de impostos sobre quaisquer dividendos recebidos de um VCT, embora os créditos não sejam reembolsáveis.
Os ganhos de capital resultantes da alienação das ações também são isentos e, para esse benefício, não há período mínimo de posse. Não há benefício para quaisquer perdas de capital.
Empresas qualificadas em que um VCT pode investir
A definição de uma empresa qualificada para efeitos do VCT é muito semelhante à que se aplica ao EIS. A empresa:
- Devem ser ações não cotadas em bolsa, embora as ações negociadas no Mercado Autorizado de Investimentos (AIM) sejam consideradas não cotadas para este efeito. Elas podem vir a ser cotadas posteriormente.
- Não pode negociar terrenos, bens arrendados ou serviços financeiros, jurídicos ou de contabilidade. Além disso, não pode ser uma atividade que envolva um grande investimento de capital, como desenvolvimento imobiliário, agricultura, hotéis ou lares de idosos.
Ao longo dos anos, os governos têm feito alterações nos critérios que definem as empresas elegíveis para investimento de um VCT (Venture Capital Trust). O objetivo principal dessas mudanças é garantir um apoio bem direcionado ao investimento em pequenas empresas e empresas em crescimento, com foco especial em empresas inovadoras.
