Lo scopo dell'Enterprise Investment Scheme (EIS) è quello di aiutare alcune tipologie di piccole società commerciali non quotate ad alto rischio a reperire capitali. A tal fine, prevede agevolazioni fiscali e agevolazioni fiscali per gli investitori in azioni qualificate di queste società.
In realtà, all'interno dell'EIS ci sono due schemi distinti:
- un regime che prevede un'agevolazione fiscale sul reddito dell'investimento e un'esenzione CGT sui guadagni realizzati quando le azioni vengono cedute; e/o
- un programma volto a garantire un differimento della CGT.
Un individuo può beneficiare di uno o entrambi questi schemi, a condizione che soddisfi le condizioni pertinenti di seguito considerate.
Agevolazioni EIS disponibili
Agevolazioni fiscali sul reddito
- Gli investitori possono beneficiare di un'agevolazione fiscale del 30% sui loro investimenti fino a 1.000.000 di sterline all'anno (2 milioni di sterline all'anno per le aziende ad alta intensità di conoscenza a partire dal 6 aprile 2018).
- L'agevolazione fiscale sul reddito viene revocata se le azioni vengono cedute entro tre anni.
L'idoneità all'agevolazione fiscale sul reddito è limitata alle società con cui non si è "collegati". Questo aspetto è trattato nella sezione "Come ottenere l'agevolazione fiscale sul reddito" di seguito.
Esenzione CGT
- Gli utili derivanti dalla cessione di azioni EIS sono esenti, a meno che non venga revocata l'agevolazione fiscale sul reddito.
- L'esenzione CGT potrebbe essere limitata se un investitore non ottiene l'esenzione fiscale completa sulla sottoscrizione di azioni EIS.
- Le perdite derivanti dalla cessione di azioni EIS sono deducibili. L'importo della minusvalenza è limitato dall'importo dell'agevolazione fiscale EIS ancora attribuibile alle azioni cedute.
- Una minusvalenza derivante dalla cessione di azioni EIS può essere detratta dal reddito.
Differimento CGT
- Gli utili derivanti dalla cessione di qualsiasi attività possono essere differiti rispetto alle sottoscrizioni di azioni di qualsiasi società EIS.
- Per poter beneficiare dell'agevolazione fiscale differita, le azioni non devono necessariamente beneficiare di un'agevolazione fiscale.
- L'utile diventerà imponibile nell'anno fiscale in cui le azioni di sottoscrizione saranno cedute.
- Non esiste un limite massimo all'importo dell'agevolazione di differimento a cui può accedere un individuo, sebbene vi sia un limite all'investimento in una singola azienda o in un gruppo di aziende.
Aziende qualificate
Le aziende devono soddisfare determinate condizioni affinché gli investitori possano beneficiare di tali agevolazioni.
- La società non deve essere quotata in borsa al momento dell'emissione delle azioni e non deve esistere in quel momento alcun accordo che ne stabilisca la cessazione.
- Tutte le azioni oggetto dell'emissione devono essere emesse per raccogliere denaro ai fini di un'attività commerciale qualificata.
- Il denaro raccolto tramite l'emissione di azioni deve essere interamente impiegato dalla società entro un periodo di tempo specificato.
- In genere l'investimento deve essere effettuato entro sette anni dalla prima vendita commerciale dell'azienda.
- In genere, l'azienda o il gruppo devono avere meno di 250 dipendenti a tempo pieno.
- Le dimensioni della società sono limitate a 15 milioni di sterline (attivo lordo).
- L'importo del capitale raccolto in un periodo di 12 mesi è limitato a 5 milioni di sterline (10 milioni di sterline per le aziende ad alta intensità di conoscenza a partire dal 6 aprile 2018).
- La società non deve essere considerata un'impresa in difficoltà ai sensi delle linee guida della CE
- L'azienda deve solo avere una sede permanente nel Regno Unito, senza dover svolgere un'attività qualificata interamente o principalmente nel Regno Unito.
Attività commerciali qualificanti
Un'attività non sarà ammessa se le attività escluse costituiscono una parte sostanziale dell'attività stessa. Le principali attività escluse sono:
- commercio di terreni, di materie prime o di futures o di azioni, titoli o altri strumenti finanziari
- attività finanziarie
- commercio di beni diversi da quelli ordinari di distribuzione al dettaglio o all'ingrosso
- leasing o locazione di beni a noleggio
- ricevere royalties o diritti di licenza, diversi, in alcuni casi, da pagamenti derivanti dalla produzione cinematografica o dalla ricerca e sviluppo
- fornire servizi legali o contabili
- sviluppo immobiliare
- agricoltura o orticoltura
- detenere, gestire o occupare terreni boschivi
- gestire o amministrare alberghi, pensioni o ostelli
- gestione o amministrazione di case di cura o residenze sanitarie assistenziali
- costruzione navale
- produzione di carbone e acciaio.
Periodo di tempo in cui il denaro viene investito
Il termine per l'impiego del denaro investito è di due anni dall'emissione delle azioni o, se successivo, di due anni dall'inizio dell'attività qualificante.
Modifiche alle regole per le aziende qualificate
Nel corso degli anni, i governi hanno apportato modifiche a quelle che sono considerate le aziende idonee per l'EIS. L'obiettivo principale delle modifiche è garantire un sostegno mirato agli investimenti in piccole imprese in crescita, con particolare attenzione alle imprese innovative. Ad esempio, le condizioni per le aziende ad alta intensità di conoscenza variano da alcune di quelle sopra menzionate.
Come qualificarsi per l'agevolazione fiscale sul reddito
L'idoneità all'agevolazione fiscale sul reddito è limitata alle società con le quali non si è "collegati" in alcun momento durante un periodo che inizia due anni prima dell'emissione delle azioni e termina tre anni dopo tale data, o tre anni dall'inizio dell'attività, se successiva.
È possibile entrare in contatto con un'azienda in due modi principali:
- in virtù dell'entità della tua partecipazione nella società; o
- in virtù di un rapporto di lavoro tra te e l'azienda.
In entrambi i casi viene presa in considerazione anche la posizione dei tuoi "collaboratori".
Dimensione della posta in gioco
Sarai collegato alla società in qualsiasi momento in cui controllerai, possiedi, direttamente o indirettamente, o hai il diritto di acquisire, più del 30% del capitale sociale ordinario della società.
Rapporto di lavoro
Sarai in contatto con l'azienda se sei stato un dipendente o un amministratore retribuito dell'azienda.
Esiste un'eccezione a questa regola se si diventa amministratori retribuiti della società dopo aver ricevuto le azioni.
Non devi mai aver avuto in precedenza alcun legame con la società e non devi instaurare alcun legame con essa in alcun altro modo. Inoltre, non devi mai essere stato coinvolto nello svolgimento, in tutto o in parte, dell'attività commerciale o imprenditoriale svolta dalla società.
Come qualificarsi per l'esenzione dal differimento della CGT
È possibile differire un guadagno imponibile maturato a seguito della cessione di un bene. Inoltre, è possibile differire i guadagni recuperati derivanti da precedenti investimenti in EIS, Venture Capital Trust (VCT) o CGT.
Esistono alcune restrizioni sugli investimenti per i quali è possibile differire i guadagni. Tali restrizioni sono concepite, in generale, per impedire l'ottenimento di agevolazioni in caso di cessione e acquisizione di azioni della stessa società.
Ricevere valore da un'azienda
L'EIS è soggetto a una serie di norme volte a garantire che gli investitori non possano beneficiare appieno delle agevolazioni EIS se ricevono un valore dalla società durante un periodo di tempo specificato. Se l'agevolazione è già stata concessa, può essere revocata.
Esempi di circostanze in cui saresti considerato come se ricevessi un valore dall'azienda sono i casi in cui l'azienda:
- acquista una qualsiasi delle sue azioni o titoli che ti appartengono
- effettua un pagamento a tuo favore per rinunciare al diritto al pagamento di un debito (diverso da un debito commerciale ordinario)
- rimborsa un debito nei tuoi confronti contratto prima della sottoscrizione delle azioni
- ti fornisce determinati vantaggi o strutture
- rinuncia a qualsiasi responsabilità tua o di un associato nei confronti della società
- si impegna a liberarsi da qualsiasi responsabilità nei confronti di terzi
- ti presta denaro che non è stato rimborsato prima dell'emissione delle azioni.
Le ricevute di valore "insignificante" non daranno luogo alla revoca dell'agevolazione.
