Il Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS) offre agevolazioni fiscali per le persone fisiche disposte a investire in aziende nuove e in crescita. Si tratta della versione junior dell'Enterprise Investment Scheme (EIS). Gli investitori possono ottenere generose agevolazioni fiscali sull'imposta sul reddito e sulle plusvalenze (CGT) per i loro investimenti e le aziende possono utilizzare queste agevolazioni per attrarre ulteriori investimenti per sviluppare la propria attività.
Caratteristiche principali
Le caratteristiche principali dell'agevolazione possono essere riassunte come segue (i dati sono quelli applicabili a partire dal 6 aprile 2024):
- un investitore qualificato potrà investire fino a £ 200.000 in società qualificate in un anno fiscale
- riceveranno un'agevolazione fiscale fino al 50% della somma investita
- l'agevolazione non utilizzata in un anno fiscale può essere riportata all'anno fiscale precedente se è disponibile un'agevolazione non utilizzata per quell'anno
- l'importo massimo che un'azienda può attrarre in investimenti qualificanti per il SEIS è di £ 250.000 in totale
- la società non deve avere attività superiori a £ 350.000 prima di qualsiasi investimento SEIS
- un individuo che realizza una plusvalenza su un altro bene e utilizza l'importo della plusvalenza per effettuare un investimento SEIS non pagherà le tasse sul 50% della passività, a determinate condizioni
- Esiste un'enorme quantità di legislazione anti-elusione volta a prevenire lo sfruttamento a fini di elusione fiscale.
Chi può investire?
Il termine ufficiale è "investitore qualificato". Il requisito principale è che l'investitore o qualcuno a lui associato non sia un dipendente della società in cui viene effettuato l'investimento. Può tuttavia essere un amministratore. Deve inoltre garantire di non detenere (direttamente o indirettamente) una partecipazione sostanziale nella società. Ciò è definito con riferimento alla detenzione di oltre il 30% di una qualsiasi delle seguenti azioni (nella società stessa o in una sua controllata al 51%):
- azioni ordinarie
- azioni emesse
- diritto di voto
- beni in liquidazione.
Quali azioni sono idonee?
Le azioni devono essere azioni ordinarie sottoscritte interamente in contanti e interamente liberate. Devono essere detenute per un periodo di tre anni dalla data di emissione. La società deve aver emesso le azioni allo scopo di raccogliere fondi per finanziare un'attività commerciale qualificata che implichi l'esercizio (o i preparativi per l'esercizio) di una nuova attività. Sarà altresì accettabile l'utilizzo dei fondi per coprire i costi di ricerca e sviluppo destinati a creare o a beneficio di una nuova attività commerciale qualificata. Il denaro deve essere speso entro tre anni dalla data di emissione delle azioni. Il requisito antielusione prevede che non vi sia alcuna uscita preordinata per l'investitore che implichi l'acquisto delle azioni o la cessione di attività.
Quali aziende sono idonee?
Le norme sono pensate per favorire le nuove società. I requisiti di base sono che la società non sia quotata in borsa. L'operazione deve essere una "nuova" operazione qualificata, ovvero non effettuata né dalla società né da altri soggetti per più di tre anni alla data di emissione delle azioni. La società deve esistere esclusivamente allo scopo di effettuare una o più operazioni qualificate per tutto il periodo di tre anni dalla data di emissione delle azioni. Se la società entra in amministrazione controllata o viene liquidata durante questo periodo, ciò non impedirà la concessione dell'agevolazione, a condizione che vi sia una giustificazione commerciale per l'azione.
Le altre principali condizioni relative alla società possono essere riassunte come segue.
Le altre principali condizioni relative alla società possono essere così riassunte:
- la società deve avere una stabile organizzazione nel Regno Unito
- la società deve essere effettivamente solvente alla data di emissione delle azioni
- la società può avere una filiale qualificata
- la società non deve essere membro di una partnership
- immediatamente prima dell'investimento, il patrimonio lordo della società più il valore di qualsiasi entità correlata (che detiene più del 25% del capitale o del diritto di voto nella società emittente) non deve superare £ 350.000
- ci sono meno di 25 dipendenti a tempo pieno equivalenti nella società e in qualsiasi entità correlata
- la società non deve aver avuto investimenti EIS o Venture Capital Trust (VCT) prima dell'emissione delle azioni SEIS
- l'importo totale dell'investimento effettuato nell'ambito del SEIS nella società non deve superare un totale di £ 250.000.
Quali mestieri sono idonei?
Il requisito principale è che l'azienda svolga una vera e propria nuova attività commerciale. Potrebbero sorgere problemi se le stesse attività fossero state svolte nell'ambito di un'altra attività. In pratica, qualsiasi attività commerciale sarà ammissibile, a meno che non sia esclusa dalle definizioni utilizzate per l'EIS. Ciò significa che attività come lo sviluppo immobiliare, la distribuzione al dettaglio, gli hotel, le case di cura e l'agricoltura non saranno ammissibili. L'attività deve essere svolta su base commerciale.
Come si ottiene l'agevolazione?
L'agevolazione è concessa come riduzione dell'imposta totale dovuta per l'anno, ma non può trasformare un debito d'imposta in un rimborso d'imposta. In tal caso, il contribuente potrebbe riportare l'agevolazione non utilizzata all'anno fiscale precedente, per utilizzarla qualora vi fossero imposte non detratte per quell'anno.
Esempi
Samantha investe 60.000 sterline nell'ambito del SEIS. Potenzialmente, la sua detrazione fiscale è pari al 50% del suo investimento, che vale quindi 30.000 sterline. Poiché il suo debito fiscale per l'anno è di 45.000 sterline, la detrazione massima disponibile è di 15.000 sterline.
Richard investe inoltre 60.000 sterline nell'ambito del SEIS. Il suo debito fiscale previsto è di sole 20.000 sterline, quindi la richiesta di agevolazione ai sensi del SEIS sarà limitata a 20.000 sterline per quell'anno fiscale. Tuttavia, Richard può anche presentare una richiesta di riporto dell'agevolazione non utilizzata di 10.000 sterline (30.000 sterline meno 20.000 sterline agevolate) all'anno fiscale precedente.
L'agevolazione deve essere richiesta e richiede un certificato della società che emette le azioni.
L'agevolazione può essere revocata?
La risposta breve è "sì" se determinati eventi si verificano entro tre anni dalla data di emissione delle azioni. L'evento più ovvio è la cessione delle azioni in quel periodo. Esistono norme complesse che comportano la revoca dell'agevolazione se l'investitore riceve "valore" dalla società durante questo periodo.
E la posizione della CGT?
Laddove le azioni vengano vendute oltre tre anni dalla data di emissione, l'eventuale plusvalenza risultante è esente da imposta sulle plusvalenze (CGT). Le azioni vendute entro tre anni saranno soggette a imposta, ma potrebbero beneficiare dell'agevolazione per la cessione di beni aziendali (Business Asset Disposal Relief, BADR) se sono soddisfatte le diverse condizioni.
Laddove una cessione sia esente ai fini della determinazione delle plusvalenze, ciò normalmente significherebbe che una perdita non sarebbe deducibile ai fini della CGT, ma una perdita deducibile è disponibile ai sensi del regime. Laddove sia stata ottenuta l'agevolazione fiscale SEIS e non venga revocata, la minusvalenza viene ridotta in modo da non duplicare l'agevolazione fiscale.
Esempio
Murat ha investito 25.000 sterline nel SEIS, per il quale ha ottenuto un'esenzione fiscale di 12.500 sterline a fronte del suo debito d'imposta sul reddito di 35.000 sterline. Se 4 anni dopo la società fallisce e viene liquidata senza alcun valore restituito agli azionisti, la sua minusvalenza ammissibile sarà di 12.500 sterline, pari all'importo investito di 25.000 sterline meno l'esenzione fiscale ottenuta di 12.500 sterline.
Chiaramente, gli investitori sperano di non trovarsi in una posizione di perdita in conto capitale, ma laddove ciò accada, la perdita ammissibile dà diritto a una detrazione fiscale a fronte di guadagni o redditi. La possibilità di dedurre una perdita in conto capitale dal reddito è disponibile solo in determinate circostanze specifiche, tra cui una perdita in conto capitale sul SEIS. Può essere utilizzata nell'anno della perdita e/o nell'anno precedente per dedurre il reddito netto e può quindi potenzialmente consentire un risparmio fiscale all'aliquota fiscale più elevata per l'individuo.
Un'esenzione bonus
Esiste anche un'ulteriore esenzione nel caso in cui le attività vengano cedute con un utile nello stesso anno e fondi pari all'importo dell'utile vengano investiti in azioni SEIS. L'agevolazione per il reinvestimento è disponibile al 50% dell'utile corrispondente quando i proventi vengono investiti in azioni SEIS.
Se solo una parte del guadagno viene investita in tali azioni, solo quella parte è esente. Il guadagno massimo detraibile è limitato a £ 200.000. Inoltre, questa detrazione sarà consentita solo se l'investimento dà diritto anche all'esenzione fiscale sul reddito e se ne viene presentata richiesta. Se per qualsiasi motivo l'esenzione SEIS sulle azioni viene revocata, la plusvalenza verrà ripristinata.
Esempio
Isaac vende altre azioni quotate per 200.000 sterline, realizzando una plusvalenza di 80.000 sterline. Investe 80.000 sterline del ricavato in nuove azioni che rientrano nel SEIS. Potrà richiedere una riduzione di 40.000 sterline (pari al 50% dell'importo investito nel SEIS) sulla plusvalenza imponibile sulle azioni.
Confronto con EIS
Il SEIS integra l'EIS. Alcuni aspetti di entrambi i regimi sono simili, ma vi sono anche differenze fondamentali. Questi aspetti non vengono trattati in dettaglio in questa sede; tuttavia, si consideri la posizione del singolo investitore. Con l'EIS, coloro che investono fino a 1 milione di sterline ricevono un'agevolazione fiscale fino al 30%. Dal punto di vista dell'agevolazione fiscale sugli investimenti fino a 200.000 sterline, il SEIS è più favorevole, ma chiaramente non può essere utilizzato per investimenti di importo maggiore.
