קרנות הון סיכון (VCTs) משלימות את תוכנית ההשקעות הארגוניות (EIS), בכך ששתיהן נועדו לעודד אנשים פרטיים להשקיע בחברות מסחר קטנות יותר ובעלות סיכון גבוה, לא רשומות בבורסה, המושפעות מפער ההון העצמי. בעוד ש-EIS דורש השקעה ישירה במניות החברה, קרנות הון סיכון פועלות באמצעות השקעה עקיפה באמצעות קרן מתווכת. למעשה, הן דומות מאוד לקרנות השקעות הזמינות בבורסה, אם כי בסביבה בעלת סיכון גבוה.
מה זה VCT?
קרנות הון סיכון (VCT) עצמן הן חברות ציבוריות הנדרשות להחזיק לפחות 70% מהשקעותיהן במניות או ניירות ערך שהן רכשו בחברות לא ציבוריות מתאימות. לקרנות הון סיכון יש פרק זמן מסוים לעמוד במבחן האחוזים.
תנאים נוספים הם:
- עליהם לחלק 85% מהכנסתם
- עליהם להיות בעלי פיזור השקעות, כאשר אף אחזקה אחת לא מהווה יותר מ-15% מהשווי הכולל.
קרנות הון מימון פטורות ממס על רווחי הון ואין הקלה בגין הפסדי הון.
הקלות הזמינות למשקיעים
כיום זמינה הקלה במס הכנסה של 30% על רכישת מניות VCT עד למגבלה של 200,000 ליש"ט לשנת מס.
כדי להיות זכאים להקלה במס הכנסה, יש להחזיק במניות למשך חמש שנים לפחות.
משקיעים פטורים ממס על כל דיבידנדים המתקבלים מקרן הון סיכון, למרות שהזיכויים אינם ניתנים להחזר.
רווחי הון הנובעים ממכירת המניות פטורים גם הם, ולגבי הקלה זו אין תקופת בעלות מינימלית. אין הקלה בגין הפסדי הון.
חברות מתאימות בהן יכולה הון סיכון להשקיע
ההגדרה של חברה מזכה למטרות VCT דומה מאוד להגדרה המגישה בקשה ל-EIS. החברה:
- חייב להיות לא סוחר, אם כי מניות בשוק ההשקעות המורשה (AIM) נחשבות כלא סוחרות למטרה זו. הן עשויות להיסחר במועד מאוחר יותר.
- אסור לעסוק בקרקעות, נכסים מושכרים או שירותים פיננסיים, משפטיים או חשבונאיים. בנוסף, אסור שיהיה מסחר בעל היבט הוני גדול, כגון פיתוח נדל"ן, חקלאות, מלונות או בתי אבות.
במהלך השנים, ממשלות עורכות תיקונים במה שנחשבות לחברות מתאימות להשקעה בקרן הון סיכון. מטרת השינויים היא להבטיח תמיכה ממוקדת היטב להשקעות בחברות קטנות וצומחות, עם דגש מיוחד על חברות חדשניות.
