صندوقهای سرمایهگذاری خطرپذیر (VCT) مکمل طرح سرمایهگذاری سازمانی (EIS) هستند، به این صورت که هر دو برای تشویق افراد خصوصی به سرمایهگذاری در شرکتهای تجاری کوچکتر و پرخطر و بدون قیمتگذاری که تحت تأثیر شکاف سهام قرار دارند، طراحی شدهاند. در حالی که EIS مستلزم سرمایهگذاری مستقیم در سهام شرکت است، VCTها با سرمایهگذاری غیرمستقیم از طریق یک صندوق واسطه عمل میکنند. در واقع، آنها بسیار شبیه صندوقهای سرمایهگذاری هستند که در بورس اوراق بهادار قابل دستیابی هستند، البته در محیطی پرخطر.
وی سی تی چیست؟
خود VCTها، شرکتهایی با سهام عرضهشده در بورس هستند که ملزم به نگهداری حداقل 70٪ از سرمایهگذاریهای خود در سهام یا اوراق بهاداری هستند که در شرکتهای بدون سهام واجد شرایط پذیرهنویسی کردهاند. VCTها یک دوره زمانی مشخص برای برآورده کردن آزمون درصد دارند.
سایر شرایط عبارتند از:
- آنها باید ۸۵٪ از درآمد خود را توزیع کنند
- آنها باید طیف وسیعی از سرمایهگذاریها را داشته باشند و هیچ یک از داراییهایشان بیش از ۱۵٪ از ارزش کل را تشکیل ندهد.
شرکتهای سرمایهگذاری خطرپذیر (VCT) از مالیات بر سود سرمایه خود معاف هستند و هیچ گونه معافیتی برای زیانهای سرمایهای آنها وجود ندارد.
تسهیلات در اختیار سرمایهگذاران قرار میگیرد
تخفیف مالیات بر درآمد ۳۰ درصدی در حال حاضر برای اشتراکهای سهام VCT تا سقف ۲۰۰۰۰۰ پوند در هر سال مالیاتی در دسترس است.
برای واجد شرایط بودن برای تخفیف مالیات بر درآمد، سهام باید حداقل به مدت پنج سال نگهداری شود.
سرمایهگذاران از مالیات بر سود سهام دریافتی از VCT معاف هستند، اگرچه این اعتبارات قابل بازپرداخت نیستند.
سود سرمایه ناشی از واگذاری سهام نیز معاف است و برای این بخشودگی، حداقل دوره مالکیت وجود ندارد. هیچ بخشودگی برای زیانهای سرمایهای وجود ندارد.
شرکتهای واجد شرایطی که یک VCT میتواند در آنها سرمایهگذاری کند
تعریف شرکت واجد شرایط برای اهداف VCT بسیار شبیه به تعریفی است که برای EIS درخواست میدهد. شرکت:
- باید بدون قیمتگذاری باشند، اگرچه سهام موجود در بازار سرمایهگذاری مجاز (AIM) برای این منظور بدون قیمتگذاری در نظر گرفته میشوند. آنها ممکن است بعداً قیمتگذاری شوند.
- نباید در زمینه زمین، داراییهای اجارهای یا خدمات مالی، حقوقی یا حسابداری فعالیت کند. علاوه بر این، نباید تجارتی باشد که جنبه سرمایهای زیادی داشته باشد، مانند توسعه املاک، کشاورزی، هتل یا خانه سالمندان.
در طول سالها، دولتها اصلاحاتی را در مورد شرکتهای واجد شرایط برای سرمایهگذاری VCT اعمال کردهاند. هدف اصلی این تغییرات، تضمین حمایت هدفمند از سرمایهگذاری در شرکتهای کوچک و در حال رشد، با تمرکز ویژه بر شرکتهای نوآور است.
