Áhættufjárfestingarsjóðir (e. Venture Capital Trusts, VCTs) eru viðbót við fjárfestingaráætlun fyrirtækja (e. Enterprise Investment Scheme, EIS) þar sem báðir eru hannaðir til að hvetja einstaklinga til að fjárfesta í smærri, áhættusömum, óskráðum viðskiptafyrirtækjum sem verða fyrir áhrifum af eignarskorti. Þó að EIS krefjist þess að fjárfest sé beint í hlutabréfum fyrirtækisins, starfa VCTs með óbeinum fjárfestingum í gegnum miðlaðan sjóð. Í raun eru þeir mjög líkir fjárfestingarsjóðum sem fást á verðbréfamarkaði, þó í áhættusömu umhverfi.
Hvað er VCT?
Verðbréfasjóðir (VCTs) eru skráð félög sem eru skyldug til að eiga að minnsta kosti 70% af fjárfestingum sínum í hlutabréfum eða verðbréfum sem þau hafa skráð sig fyrir í viðurkenndum óskráðum félögum. Verðbréfasjóðir hafa ákveðinn tíma til að uppfylla prósentuskilyrðið.
Önnur skilyrði eru:
- Þeir verða að úthluta 85% af tekjum sínum
- Þeir verða að hafa dreifða fjárfestingu þar sem engin ein eignarhlutur nemur meira en 15% af heildarvirði.
Verðbréfasjóðir eru undanþegnir skatti af hagnaði sínum og engin lækkun er veitt vegna fjármagnstaps.
Léttir í boði fyrir fjárfesta
30% tekjuskattslækkun er nú í boði fyrir áskriftir að hlutabréfum í verðbréfasjóði (VCT) upp að hámarki 200.000 pundum á skattári.
Til að eiga rétt á skattalækkun verður að eiga hlutabréfin í að minnsta kosti fimm ár.
Fjárfestar eru undanþegnir skatti af arði sem þeir fá frá verðbréfasjóði þótt inneignin sé ekki endurgreiðanleg.
Hagnaður af sölu hlutabréfa er einnig undanþeginn og fyrir þessa lækkun er enginn lágmarkstími eignarhalds. Engin lækkun er veitt fyrir tap á fjármagni.
Hæf fyrirtæki sem verðbréfasjóður getur fjárfest í
Skilgreiningin á fyrirtæki sem uppfyllir skilyrði fyrir verðbréfaskatt er mjög svipuð þeirri sem gildir um EIS. Fyrirtækið:
- verða að vera óskráð, þó að hlutabréf á viðurkenndum fjárfestingarmarkaði (AIM) teljist óskráð í þessu skyni. Þau geta orðið skráð síðar.
- má ekki eiga viðskipti með land, leigueignir eða fjármála-, lögfræði- eða bókhaldsþjónustu. Þar að auki má þetta ekki vera viðskipti sem hafa stóran fjármagnsþátt, svo sem fasteignaþróun, landbúnað, hótel eða hjúkrunarheimili.
Í gegnum árin hafa stjórnvöld gert breytingar á því hvað telst vera hæf fyrirtæki til fjárfestingar í verðbréfasjóði. Tilgangur breytinganna er að tryggja markvissan stuðning við fjárfestingar í lítil og vaxandi fyrirtæki, með sérstakri áherslu á nýsköpunarfyrirtæki.
